Имя Гэндальф произошло от людей Северного Средиземья — так он представился хоббитам, жившим в этом регионе. На языке, распространённом в Дэйле, это слово буквально означало «Эльф с посохом». Люди понимали, что Гэндальф не был человеком, а его бессмертие и владение магией заставляли их ассоциировать его с эльфами.
Однако седая борода и старческий облик ясно указывали, что он не принадлежит к их народу.
В итоге посох стал тем отличительным признаком, который закрепился в его имени.
Часть «Серый» в его имени связана с цветом его одежд. Истари носили мантии, символизирующие их орден — хоть это и не была строгая система, а скорее традиция, к которой они пришли сами. Саруман носил белое, Радагаст — бурое, а Гэндальф — серое. Со временем эти цвета стали неотъемлемой частью их образов во «Властелине колец», пока Саруман не отказался от белого одеяния в пользу «множества цветов», что нарушило равновесие внутри их ордена.
